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单晶硅扩产

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晶盛机电大订单或将如期而至 深度受益单晶硅扩产潮

晶盛机电发布公告,成为中环协鑫五期第一批招标的第一中标候选人,中标内容主要为光伏单晶硅生长设备、切磨设备和截断设备。公司有望中标金额达14.25亿元,占比总合同金额94.4%。此次大订单(中标候选)预示着下游单晶硅新一轮扩产潮已开启,公司作为设备龙头企业,或将深度受益。我们维持此前盈利预测,2019/20/21年净利润分别为6.62亿元/9.84亿元/13.06亿元,对应PE估值为29.3/19.0/14.5倍,维持买入评级。